Explicó que para entender el impacto actual es necesario retroceder más de una década, cuando en 2013 se implementó la Ley 4595 de Sistema de Pagos y Liquidación de Valores, que otorgó al Banco Central la facultad de ser autoridad de aplicación y desarrollar un sistema de liquidación en tiempo real, además de una depositaria de valores.

“Básicamente en esa ley se otorgaba al Banco Central la facultad de ser autoridad de aplicación y, por otro lado, la facultad de desarrollar un sistema de pagos de ejecución bruta en tiempo real y una depositaria de valores. Para ese entonces era algo bastante desafiante, porque todavía no estábamos muy familiarizados con un entorno digital”, recordó.

A partir de esa base, nació el SIPAP, compuesto por sistemas de alto y bajo valor. En un inicio, la infraestructura estaba pensada para grandes transferencias, pero con el tiempo se adaptó para que los ciudadanos pudieran realizar operaciones menores desde sus teléfonos móviles o aplicaciones bancarias.

Montanía explicó que esta apertura fue clave para empezar a familiarizar a la población con la posibilidad de transferir digitalmente. “Eso significó que haya habido un crecimiento importante, porque aparte de poner la infraestructura a disposición, había que enfrentar un problema común: el uso excesivo del efectivo. Por eso se tomó la decisión de que el sistema fuera gratuito, eliminando una barrera de entrada para los usuarios”, indicó.

INCLUSIÓN FINANCIERA Y CUENTAS BÁSICAS

Uno de los pilares de la estrategia del Banco Central fue impulsar la bancarización mediante cuentas simplificadas. “Se crearon las cuentas básicas para mipymes y las cuentas básicas de ahorro para personas físicas, que básicamente son un régimen simplificado para abrir una cuenta. Eso permitió atacar desde dos aristas: por un lado, ofrecer gratuidad en el sistema de pagos, y por otro, facilitar el acceso a los servicios financieros”, señaló.

Gracias a estas medidas, el país empezó a registrar un ritmo sostenido de incorporación al sistema financiero. Según Montanía, cada mes unas 160.000 personas se suman, lo que permitió que, de acuerdo con Global Findex 2025, el 61% de los paraguayos ya cuente con al menos una cuenta para operar digitalmente.

El especialista destacó que el impacto se reflejó en la evolución del volumen de transacciones. “Cuando empezamos, el sistema realizaba un máximo de 150.000 operaciones por día; hoy se liquidan en promedio un millón de operaciones diarias. Si nos comparamos con el 2024, cerramos con 179 millones de operaciones, y al cierre de julio de este año ya igualamos esa cifra, lo que significa que vamos a superar ampliamente el total del año pasado”, subrayó.

En términos de volumen, el SIPAP movió en 2024 cerca de 130.000 millones de dólares, equivalentes a casi tres veces el Producto Interno Bruto (PIB). Para 2025 se estima que esa cifra alcance los 160.000 millones de dólares, con un crecimiento anual entre 20% y 25%.

TRANSFORMACIÓN DIGITAL Y OPERACIONES INSTANTÁNEAS

El proceso de digitalización obligó al Banco Central a ampliar los horarios y capacidades del sistema. En sus primeros años, las transferencias solo podían realizarse hasta las tres de la tarde. Posteriormente se extendió el horario hasta las cinco, y con la pandemia en 2020 hasta las ocho de la noche.

“El problema era que estábamos usando un sistema que no estaba diseñado específicamente para operar 24/7, pero la ciudadanía demandaba disponibilidad permanente. Eso marcó la pauta para que en 2022 se implementara el sistema de pagos instantáneos, que permite transferencias en formato 24/7 hasta 5 millones de guaraníes. Fue un cambio fundamental para consolidar la inclusión financiera”, explicó Montanía.

Actualmente, más del 72% de las operaciones del sistema corresponden a transacciones de bajo valor, utilizadas por la ciudadanía para pagos cotidianos. La gente adoptó las transferencias electrónicas como medio de pago, desplazando en muchos casos a las tarjetas de débito y al efectivo.

Montanía sostuvo que esta evolución representó un cambio cultural. “La pandemia nos obligó a digitalizarnos y eso se reflejó en las estadísticas. Las operaciones de hasta un millón de guaraníes son las que más crecen. Cada vez más personas confían en usar su dinero en formato digital, lo que demuestra que hay una migración clara del efectivo hacia medios electrónicos”, afirmó.

DIVERSIFICACIÓN DE MEDIOS DE PAGO

El especialista destacó que el SIPAP no vino a reemplazar otros instrumentos, sino a complementarlos. “El SIPAP vino a ser un aliado más en la pelea contra el uso del efectivo. Hoy vemos que las transferencias representan el 36% del volumen de operaciones electrónicas, mientras que tarjetas de débito, crédito y códigos QR completan la torta de pagos digitales”, explicó.

Entre estas herramientas, el QR ha ganado aceptación por su facilidad de uso y seguridad percibida. “La gente considera que el QR es rápido y seguro, y eso lo posiciona como uno de los métodos preferidos. Por eso estamos trabajando en un Hub de QR desde el Banco Central, cuya implementación está prevista para marzo de 2026”, adelantó Montanía.

Además, resaltó que la distribución de usuarios refleja un avance en inclusión. “En términos de género, la participación entre hombres y mujeres en las operaciones es prácticamente la misma, y un dato relevante es que personas de hasta 19 años ya representan el 6% de los usuarios. Eso significa que los jóvenes están teniendo su primer contacto con el mundo financiero dentro de un entorno totalmente electrónico”, comentó.

NUEVA LEY Y DESAFÍOS REGULATORIOS

A pesar de los avances, Montanía consideró que la Ley 4595 quedó desfasada frente a los nuevos desafíos. “Si bien cumplió con su tarea, la ley ya no respondía al contexto actual de innovación y digitalización. Aparecieron nuevas figuras en el mercado de pagos, como billeteras electrónicas y proveedores no tradicionales, que no estaban contemplados en el marco normativo”, sostuvo.

Por esa razón, en junio de este año se promulgó la nueva Ley del Sistema Nacional de Pagos, que busca alinear el marco regulatorio con estándares internacionales. “Muchas veces se critica al regulador por ir dos o tres pasos detrás de la innovación, pero en este caso tenemos una hoja de ruta clara. Ya modificamos reglamentos de tarjetas, estandarizamos los códigos QR y estamos trabajando en nuevos esquemas de interoperabilidad y seguridad”, afirmó.

Entre las próximas medidas, el Banco Central prevé actualizar el reglamento de tarjetas, definir roles para todos los actores del sistema financiero y establecer un marco de interoperabilidad para garantizar que todos los sistemas puedan interconectarse.

PERSPECTIVAS FUTURAS

De cara al 2026, el Banco Central proyecta la implementación del Hub de QR y la incorporación de tecnologías de pago sin contacto basadas en NFC. “Queremos avanzar hacia pagos que sean seguros, transparentes y eficientes, generando más oportunidades para todos los actores del ecosistema”, indicó Montanía.

Con más de tres millones de cuentas operando en el sistema y un crecimiento exponencial en las transacciones, el especialista aseguró que la prioridad sigue siendo la inclusión. “Lo que más nos gusta de todas estas estadísticas es que significan más personas usando herramientas financieras. Hoy estamos liquidando en un mes lo que hace cinco años liquidábamos en todo un año. Eso demuestra que vamos por buen camino”, concluyó.

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