Consultado sobre su visión del tema, Romera recordó la reforma planteada por José Piñera en 1981 en Chile, donde dejó en claro que la clave de las pensiones no está en si se vive más o menos tiempo o cuánto se paga, sino en cómo se invierte el dinero que se va acumulando. “Las pensiones son una fuente de generación de riqueza”, detalló, por lo que su fomento —en el concepto de ahorro previsional, similar al concepto de vida ahorro— implica comprender que ese dinero que se aporta durante años no debe quedar inmóvil, sino que debe invertirse. “Si yo obtengo una rentabilidad del 6% y entrego un 4% al beneficiario, queda un 2% de margen”, añadió.

Romera, con aproximadamente 35 años de experiencia profesional, afirmó que en Paraguay existen importantes oportunidades de inversión, por lo que se constituye en un mercado con mucho potencial. “El sistema previsional bien gestionado se convierte en un gran financiador de la economía”, reforzó, razón por la cual las pensiones no deben mirarse únicamente como el pago final de un capital hasta el fallecimiento del beneficiario o su viuda, sino como un proceso de ahorro e inversión que genera riqueza durante décadas.

EDAD MÍNIMA DE JUBILACIÓN Y APORTES

Respecto al debate surgido en el país sobre la edad mínima de jubilación y los años de aporte, el consultor especializado en análisis de riesgo dijo que depende mucho del colectivo del que se trate. Esto quiere decir que no se puede aplicar el mismo criterio a todos. “Por ejemplo, un trabajador independiente que empieza a aportar a los 25 años y se le exigen 25 años de aporte podría jubilarse a los 50, lo que resulta muy temprano”, indicó. Por esta razón, cuanto más se retrase la edad de jubilación, más tiempo se aporta y, en consecuencia, mayor puede ser la pensión.

Romera comentó que muchos países enfrentan el problema del retraso de la edad jubilatoria. “En Francia, por ejemplo, se jubilan muy pronto”, compartió. Entonces, el aporte al sistema público probablemente no sea suficiente para vivir, porque lo acumulado fue muy poco. El experto añadió además el concepto de la tasa de reemplazo, que es la pensión de jubilación a cobrar sobre el último salario. “A lo mejor, si yo cobraba 100 en mi último salario y la tasa de reemplazo es 50%, cobraría 50. Esto podría estar bien o no, puede quedarse corto”, indicó y aclaró que, si se pretende recibir dos tercios del último salario, como ocurre en España, el esfuerzo contributivo deberá ser mayor o la jubilación deberá postergarse. “Tienes que aportar más tiempo o jubilarte más tarde”, reiteró.

EL MODELO MÁS EFICIENTE

Sobre cuál es el modelo de pensión más eficiente que garantice una jubilación digna, Romera se extendió sobre los dos grandes sistemas existentes: el de reparto y el de capitalización individual. El primero consiste en aportar para pagar a los jubilados actuales, con la expectativa de que las futuras generaciones financien la propia jubilación. Es un sistema solidario, pero que depende del equilibrio demográfico. Si hay menos jóvenes y más adultos mayores, el sistema se tensiona, por lo que se necesitan suficientes trabajadores activos y con buenos salarios para sostener a los jubilados. Además, la informalidad o el desempleo agravan el problema.

En el modelo de capitalización individual —como el implementado en Chile en 1981 y replicado en países como Colombia, Perú, El Salvador y República Dominicana— cada persona aporta a su cuenta individual; el dinero se invierte y genera rentabilidad para financiar su propia pensión. Obviamente, este tipo de sistema requiere un control riguroso que evite la especulación y asegure la inversión.

Finalmente, Romera destacó un tercer esquema que podría ser el más conveniente para el Paraguay: el mixto. Esto quiere decir mantener el sistema de reparto, pero complementarlo con ahorro privado. Consultado sobre su preferencia, el representante de la Consultora Actuarial Área XXI destacó “sin duda” el sistema de capitalización, aunque sin descuidar un componente solidario mínimo. “El Estado se financia con impuestos o deuda, y esa deuda la pagan las generaciones futuras”, aseveró.

Para el especialista es necesario mantener un piso solidario, porque no todas las personas pueden ahorrar lo suficiente. La vida puede cambiar en pocos meses y cualquier persona puede enfrentar dificultades. Por eso, el componente solidario es fundamental. Sin embargo, para lograr sostenibilidad y desarrollo, el sistema debe complementarse con mecanismos de capitalización que generen rentabilidad.

DETALLES ACTUARIALES

Romera explicó que, desde el punto de vista actuarial, las pensiones se basan fundamentalmente en dos elementos: las tablas de mortalidad o longevidad y la tasa de interés, es decir, la rentabilidad. Por ende, si se estima que una persona vivirá hasta los 80 años y vive más, habrá un mayor pago; si vive menos, habrá un excedente. Pero lo fundamental es la rentabilidad que se obtiene durante el período de acumulación. Si alguien comienza a aportar a los 40 años y se jubila a los 72, hay 32 años para generar rentabilidad. Por eso, a criterio del profesional, debe analizarse el sistema de pensiones como un producto financiero. Romera destacó que los países que han desarrollado sistemas previsionales sólidos lo hicieron con una visión financiera clara, más que exclusivamente aseguradora.

SISTEMA JUBILATORIO EN ANÁLISIS

Actualmente, las tensiones en torno al déficit de la caja fiscal, que enfrenta al sector docente con el Ejecutivo en torno a una reforma, muestran cambios estructurales que buscan reducir el déficit entre un 50% y 60% en un tramo de 5 a 10 años. La iniciativa representa solamente una medida paliativa, según los propios técnicos del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), por lo que en el futuro se necesitarán otras medidas adicionales.

Hoy en día, el sector docente aporta 16% de su salario para jubilación, más 5,5% para el Instituto de Previsión Social (IPS), lo que totaliza 21,5% de aporte. El Gobierno propone un incremento del 5% de aporte jubilatorio al magisterio nacional, lo que, de aprobarse, recargará a los docentes con 24,5% de descuento en total. La propuesta contempla los 55 años como edad mínima de jubilación y 25 años de aporte como requisito, más un aporte del 5% por parte del Gobierno, a fin de reducir el déficit. En el régimen general, un trabajador común aporta 9% para su jubilación y el empleador 16%.

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